주식용어사전 - 중급편
안녕하세요, 미모소장입니다! 주식 투자의 깊이를 더하는 중급편에 오신 것을 환영합니다. 기초편에서 기본적인 용어들을 익히셨으니, 이제 시장을 이해하고 분석하는 데 필요한 좀 더 전문적인 용어들을 함께 살펴보겠습니다. 이 지식들이 고객님의 투자 성공에 중요한 밑거름이 되기를 바랍니다!
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1. 괴리율 (乖離率)
쉽게 풀이: 주가지수 선물/옵션의 **이론 가격과 실제 시장 가격 간의 차이**를 나타내는 비율입니다. 이 괴리율을 통해 시장의 과열이나 저평가 여부를 판단하고, 차익 거래 기회를 엿볼 수 있습니다.
2. 공매도 과열 종목
쉽게 풀이: 한국거래소가 공매도가 갑자기 **크게 늘어나 주가가 급락할 위험이 있는 종목에 대해 지정**하는 것입니다. 지정되면 해당 종목의 공매도 거래가 일정 시간 동안 제한되어 주가 하락을 완화하려는 목적을 가집니다.
3. 골든크로스 (Golden Cross) / 데드크로스 (Dead Cross)
쉽게 풀이: 이동평균선 차트에서 나타나는 중요한 주가 변동 신호입니다.
- 골든크로스: 단기 이동평균선(예: 5일선)이 장기 이동평균선(예: 20일선)을 **아래에서 위로 뚫고 올라가는 현상**입니다. 일반적으로 주가 상승을 예고하는 강력한 매수 신호로 해석됩니다.
- 데드크로스: 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 **위에서 아래로 뚫고 내려가는 현상**입니다. 일반적으로 주가 하락을 예고하는 강력한 매도 신호로 해석됩니다.
4. 공모주 균등 배정 / 비례 배정
쉽게 풀이: 신규 상장 주식(공모주)을 청약할 때, 투자자들에게 **주식을 나누어 주는 방식**입니다.
- 균등 배정: 청약에 참여한 모든 투자자에게 최소한의 주식 수를 **동일하게 나누어 주는 방식**입니다. 소액 투자자도 공모주를 받을 기회가 생깁니다.
- 비례 배정: 청약 증거금(청약에 넣은 돈)에 **비례하여 주식 수를 더 많이 배정**하는 방식입니다. 돈이 많은 투자자가 더 많은 주식을 받게 됩니다.
5. 공정가치 (Fair Value)
쉽게 풀이: 어떤 자산이나 기업의 **실제적이고 합리적인 가치**를 말합니다. 현재 시장 가격과 다를 수 있으며, 기업 분석을 통해 내재 가치를 평가하여 공정가치를 산정하고, 이를 통해 주식의 저평가 또는 고평가 여부를 판단합니다.
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6. 내부자 거래 (Insider Trading)
쉽게 풀이: 회사의 미공개 중요 정보(예: 대규모 계약, 실적 급변)를 미리 알고 있는 **회사 내부 관계자(임원, 대주주 등)가 그 정보를 이용해 주식을 사고팔아 부당한 이득을 취하는 불법 행위**입니다. 시장의 공정성을 해치므로 엄격히 금지됩니다.
7. 낙폭과대주 (落幅過大株)
쉽게 풀이: 주가가 단기간에 **기업의 본질적인 가치에 비해 지나치게 많이 떨어진 주식**을 말합니다. 투자자들은 이런 주식이 과도하게 저평가되었다고 판단하고, 기술적 반등을 기대하며 매수하는 경우가 있습니다.
8. 누적 수익률 (Cumulative Return)
쉽게 풀이: 특정 기간 동안 발생한 **모든 수익과 손실을 합산하여 계산한 총 수익률**을 말합니다. 투자 시작 시점부터 현재까지의 총 성과를 나타내는 지표입니다.
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9. 데이트레이딩 (Day Trading)
쉽게 풀이: 주식을 **하루 안에 사고팔아 그날의 주가 변동으로 수익을 내려는 매매 기법**입니다. 보통 장 시작과 동시에 매수하여 장 마감 전에 모두 팔아 다음 날로 주식을 넘기지 않는 것이 특징입니다. 높은 수익을 노릴 수 있지만 그만큼 높은 위험을 동반합니다.
10. 동전주 (銅錢株)
쉽게 풀이: 주식 한 주당 가격이 **1,000원 미만인 주식**을 말합니다. 주가가 낮아 소액으로도 많은 주식을 살 수 있지만, 기업의 재무 상태가 불안정하거나 상장폐지 위험이 있는 경우가 많아 고위험 종목으로 분류됩니다.
11. 디스카운트 (Discount) / 프리미엄 (Premium)
쉽게 풀이: 어떤 자산의 **본래 가치보다 낮게(디스카운트) 또는 높게(프리미엄) 평가되는 현상**을 말합니다.
- 디스카운트: 실제 가치보다 시장 가격이 낮은 상태. '코리아 디스카운트'처럼 한국 증시가 저평가된 것을 의미하기도 합니다.
- 프리미엄: 실제 가치보다 시장 가격이 높은 상태.
12. 다크 풀 (Dark Pool)
쉽게 풀이: 일반 증권 시장에 공개되지 않고, **기관 투자자들끼리 대량의 주식을 비공개로 거래하는 장외 시장**을 말합니다. 큰 거래가 시장 가격에 미치는 영향을 최소화하기 위해 사용되지만, 투명성 부족으로 논란의 여지가 있습니다.
13. 대차거래 (貸借去來)
쉽게 풀이: 주식을 가지고 있는 사람(대여자)이 주식이 필요한 사람(차입자)에게 **주식을 빌려주고, 일정 기간 후 돌려받는 거래**입니다. 주로 공매도를 위해 주식을 빌리거나, 결제 불이행 등의 이유로 주식을 빌릴 때 이용됩니다.
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14. 롱 포지션 (Long Position) / 숏 포지션 (Short Position)
쉽게 풀이: 주식이나 파생상품 투자에서 **수익을 얻기 위한 방향성 전략**입니다.
- 롱 포지션: 주식 가격이 **오를 것으로 예상하여 매수(사는)하는 전략**입니다. 일반적인 주식 투자를 의미합니다.
- 숏 포지션: 주식 가격이 **내릴 것으로 예상하여 매도(파는)하는 전략**입니다. 주로 공매도를 통해 주식을 빌려 먼저 팔고, 나중에 낮은 가격에 다시 사서 갚는 방식입니다.
15. 리밸런싱 (Rebalancing)
쉽게 풀이: 포트폴리오의 자산 비중이 시장 변화에 따라 달라졌을 때, **처음 설정했던 목표 비중으로 다시 조정하는 작업**을 말합니다. 예를 들어, 주식 비중이 너무 높아졌다면 일부 주식을 팔고 채권이나 현금 비중을 늘리는 식입니다. 위험을 관리하고 목표 수익률을 유지하는 데 중요합니다.
16. 리스크 관리 (Risk Management)
쉽게 풀이: 투자에서 발생할 수 있는 **예상치 못한 손실의 가능성을 줄이기 위한 모든 활동과 전략**을 말합니다. 분산 투자, 손절매 원칙, 투자 비중 조절 등이 여기에 해당됩니다.
17. 랠리 (Rally)
쉽게 풀이: 주식 시장이나 특정 종목의 주가가 **침체기나 하락세를 벗어나 비교적 짧은 기간 안에 급격하게 상승하는 현상**을 말합니다. '산타 랠리', '썸머 랠리' 등 특정 시기에 발생하는 상승장을 지칭하기도 합니다.
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18. 매물대 (賣物帶)
쉽게 풀이: 주식 차트에서 **특정 가격대에 쌓여 있는 매도하려는 주식 물량**을 말합니다. 이 가격대에서 과거에 많은 거래가 이루어졌기 때문에, 주가가 다시 이 가격대에 도달하면 손실을 만회하려는 투자자들이 매도 물량을 내놓아 주가 상승에 저항으로 작용하는 경우가 많습니다.
19. 마켓 타이밍 (Market Timing)
쉽게 풀이: 주식 시장의 **상승과 하락 시점을 예측하여 최적의 매수/매도 시점을 포착하려는 전략**을 말합니다. 저점에 사서 고점에 파는 것이 목표지만, 예측이 매우 어렵기 때문에 성공률이 낮은 것으로 알려져 있습니다.
20. 모멘텀 (Momentum)
쉽게 풀이: 주가나 시장의 **움직이는 힘이나 가속도**를 말합니다. 모멘텀이 강하다는 것은 주가가 상승하거나 하락하는 추세가 강하게 지속될 가능성이 높다는 의미로 해석됩니다. 보통 거래량, 주가 변동률 등을 통해 파악합니다.
21. 무위험 수익률 (Risk-Free Rate)
쉽게 풀이: 이론적으로 **위험 없이 얻을 수 있는 수익률**을 말합니다. 보통 가장 안전하다고 여겨지는 국채(국가가 발행한 채권)의 수익률을 무위험 수익률로 간주합니다. 투자 시 다른 자산의 위험 대비 수익률을 평가하는 기준이 됩니다.
22. 미수금 (未收金)
쉽게 풀이: 주식을 매수하고 결제일에 **아직 증권사에 납입하지 않은 잔금**을 말합니다. 미수금이 발생하면 연체료가 붙거나 강제로 보유 주식이 팔릴 수 있으므로 주의해야 합니다.
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23. 바닥 다지기
쉽게 풀이: 주가가 **긴 하락세 이후 더 이상 떨어지지 않고 일정 기간 동안 낮은 가격대에서 횡보(옆으로 움직임)하는 현상**을 말합니다. 추가 하락에 대한 공포가 줄어들고 매수 세력이 유입될 가능성을 시사하는 것으로 해석되기도 합니다.
24. 변동성 지수 (Volatility Index, VIX)
쉽게 풀이: 주식 시장의 **투자자들 심리가 얼마나 불안한지, 즉 시장의 변동성이 얼마나 클 것인지를 예측하는 지표**입니다. '공포 지수'라고도 불리며, 지수가 높으면 시장의 불확실성과 변동성이 커질 것으로 예상합니다.
25. 본딩 (Bonding)
쉽게 풀이: 기업이 자금을 조달하기 위해 **채권을 발행하는 행위**를 말합니다. '채권을 발행한다'는 의미로 사용되며, 주식 발행(증자)과 함께 기업의 주요 자금 조달 방식 중 하나입니다.
26. 북클로징 (Book Closing)
쉽게 풀이: 투자자들이 배당금을 받을 주주 명부를 확정하거나, 유상증자 등 특정 권리를 부여할 주주를 확정하기 위해 **주주 명부를 일시적으로 닫는 것**을 말합니다. 이 날까지 주식을 보유해야 해당 권리를 얻을 수 있습니다.
27. 블랙 스완 (Black Swan)
쉽게 풀이: **예측 불가능하게 갑자기 발생하여 경제나 시장에 엄청난 충격과 변화를 가져오는 사건**을 비유적으로 이르는 말입니다. 과거의 경험으로는 설명하기 어려운 매우 드물지만 파급력이 큰 사건들을 의미합니다. (예: 9.11 테러, 글로벌 금융위기)
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28. 사모 펀드 (Private Equity Fund, PEF)
쉽게 풀이: 소수의 투자자로부터 비공개적으로 자금을 모아 **기업 인수합병, 비상장 주식 투자 등 다양한 비상장 자산에 투자하여 수익을 추구하는 펀드**입니다. 일반 투자자에게는 공개되지 않고, 주로 기관이나 고액 자산가들이 투자합니다.
29. 상장지수펀드 (Exchange Traded Fund, ETF)
쉽게 풀이: 특정 주가지수(코스피 200 등), 특정 산업(반도체, 2차전지 등), 특정 자산(금, 원유 등)의 움직임을 **추종하도록 설계되어 주식처럼 거래소에 상장되어 사고팔 수 있는 펀드**입니다. 소액으로 분산 투자가 가능하고 수수료가 저렴한 장점이 있습니다.
30. 서킷브레이커 (Circuit Breakers)
쉽게 풀이: 주식 시장이 **매우 급격하게 하락할 때, 일시적으로 모든 주식 거래를 중단시키는 제도**입니다. 투자자들의 공포 매도를 막고 냉정한 판단을 할 시간을 주기 위해 발동됩니다. 주식 시장의 과열이나 급락을 진정시키는 안전장치 역할을 합니다.
31. 숏 스퀴즈 (Short Squeeze)
쉽게 풀이: 주가 하락에 베팅하여 공매도(숏 포지션)를 했던 투자자들이 예상과 달리 주가가 급등하자, 손실을 줄이기 위해 **황급히 주식을 다시 사서 갚으면서(숏 커버링) 주가가 더욱 폭등하는 현상**을 말합니다. 공매도 세력에게는 큰 손실을 안겨줍니다.
32. 스튜어드십 코드 (Stewardship Code)
쉽게 풀이: 기관 투자자들이 고객(국민, 펀드 가입자 등)의 자산을 관리하는 수탁자로서, 투자 기업의 가치를 높이기 위해 **적극적으로 의결권을 행사하고 기업 경영에 참여하도록 유도하는 행동 지침**입니다. 기업 지배구조 개선과 주주 가치 증대를 목표로 합니다.
33. 시스템 리스크 (Systemic Risk)
쉽게 풀이: 특정 금융 기관이나 시장의 문제가 **전체 금융 시스템이나 경제 전반으로 확산되어 연쇄적인 파급 효과를 일으킬 수 있는 위험**을 말합니다. 개별 기업의 문제가 아닌, 시스템 전체의 붕괴 가능성을 의미합니다.
34. 신용융자 (信用融資)
쉽게 풀이: 투자자가 주식 투자를 위해 **증권사로부터 돈을 빌리는 것**을 말합니다. 빌린 돈으로 주식을 매수하며, 원금 외에 이자도 상환해야 합니다. 높은 수익을 기대할 수 있지만, 손실 발생 시 빚이 늘어 원금을 초과하는 손실이 발생할 위험이 매우 높습니다.
35. 신용공여 (信用供與)
쉽게 풀이: 증권사가 투자자에게 **신용으로 자금을 빌려주거나 주식을 빌려주는 행위**를 통틀어 말합니다. 신용융자와 신용대주가 여기에 포함됩니다.
36. 스톡옵션 (Stock Option)
쉽게 풀이: 기업이 임직원에게 **미리 정해진 가격(행사가격)으로 일정 수량의 주식을 살 수 있는 권리**를 부여하는 제도입니다. 임직원의 동기 부여와 기업 성장을 유도하며, 주가가 행사가격보다 오르면 시세차익을 얻을 수 있습니다.
37. 스캘핑 (Scalping)
쉽게 풀이: 주식이나 파생상품을 **아주 짧은 시간(몇 초~몇 분) 안에 사고팔아 작은 가격 변동에서 반복적으로 수익을 추구하는 초단기 매매 전략**입니다. '초단타'라고도 하며, 매우 빠른 판단과 매매 기술이 요구됩니다.
38. 스팩 (Special Purpose Acquisition Company, SPAC)
쉽게 풀이: 다른 비상장 기업과의 **합병만을 목적으로 설립된 특수목적회사**입니다. 스팩이 상장된 후 비상장 기업과 합병하면, 비상장 기업은 복잡한 IPO 과정 없이 증시에 우회 상장하는 효과를 얻을 수 있습니다.
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39. 액티브 펀드 (Active Fund) / 패시브 펀드 (Passive Fund)
쉽게 풀이: 펀드를 운용하는 방식에 따른 분류입니다.
- 액티브 펀드: 펀드매니저가 **시장 수익률보다 높은 수익을 목표로 적극적으로 종목을 발굴하고 매매 전략을 운용**하는 펀드입니다.
- 패시브 펀드: 특정 주가지수(코스피, S&P 500 등)의 수익률을 **그대로 따라가는 것을 목표로 운용**되는 펀드입니다. ETF가 대표적인 패시브 펀드입니다. 수수료가 저렴한 장점이 있습니다.
40. 에퀴티 펀드 (Equity Fund)
쉽게 풀이: 주로 **주식에 투자하여 수익을 추구하는 펀드**를 말합니다. '주식형 펀드'와 같은 의미로 사용됩니다. 시장 상황에 따라 높은 수익을 기대할 수 있지만, 손실 위험도 높습니다.
41. 오버행 (Overhang)
쉽게 풀이: 주식 시장에 **잠재적으로 팔릴 가능성이 있는 대량의 주식 물량**이 존재하여, 주가 상승을 억제하는 요인으로 작용하는 현상입니다. 보호예수 해제 물량, 전환사채(CB)나 신주인수권부사채(BW)의 주식 전환 가능성 등이 대표적인 오버행 요인입니다.
42. 옵션 만기일
쉽게 풀이: 주가지수 옵션(콜옵션, 풋옵션) 계약의 **거래가 종료되고 권리가 행사되는 날**입니다. 보통 매월 둘째 주 목요일이며, 이날 시장에서는 큰 변동성이 나타날 수 있습니다.
43. 역외환율 (Offshore Exchange Rate)
쉽게 풀이: 국내 외환 시장이 마감된 이후 **해외 금융 시장에서 거래되는 원/달러 환율**을 말합니다. 국내 주식 시장이 닫힌 밤사이에도 해외 증시나 환율 변동이 국내 증시에 다음 날 영향을 미칠 수 있음을 보여줍니다.
44. 위험 자산 (Risk Asset) / 안전 자산 (Safe Haven Asset)
쉽게 풀이: 투자 시 **가격 변동성이나 손실 위험의 크기에 따른 자산 분류**입니다.
- 위험 자산: 주식, 고수익 채권 등 가격 변동성이 크고 높은 수익을 기대할 수 있지만 손실 위험도 큰 자산.
- 안전 자산: 금, 미국 국채, 스위스 프랑 등 경제 위기나 불확실성 시기에 가치가 상대적으로 안정적이거나 상승하는 경향이 있는 자산.
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45. 재무 건전성 (Financial Soundness)
쉽게 풀이: 기업의 **재무 상태가 얼마나 튼튼하고 안정적인지**를 나타내는 정도입니다. 부채비율, 유동비율, 이자보상배율 등 다양한 재무 지표를 통해 평가하며, 재무 건전성이 높을수록 투자 위험이 낮다고 판단합니다.
46. 제로금리 (Zero Interest Rate)
쉽게 풀이: 중앙은행이 기준금리를 **0%에 가깝게 유지하는 정책**을 말합니다. 경기가 침체되었을 때 기업의 투자와 소비를 촉진하여 경기를 부양하려는 목적으로 시행됩니다. 제로금리 상황에서는 주식 투자 매력이 높아질 수 있습니다.
47. 전환사채 (Convertible Bond, CB)
쉽게 풀이: 발행 시점에는 채권이지만, 투자자의 선택에 따라 **나중에 발행 회사의 주식으로 전환할 수 있는 권리가 붙은 채권**입니다. 채권처럼 이자를 받다가 주가가 오르면 주식으로 바꿔 시세차익을 노릴 수 있어 투자자에게 유리합니다.
48. 주가수익비율 (Price-to-Earnings Ratio, PER)
쉽게 풀이: 현재 주가가 **주당 순이익(EPS)의 몇 배인지**를 나타내는 지표입니다. PER = 현재 주가 ÷ 주당 순이익. PER이 낮을수록 주가가 이익에 비해 저평가되었다고 볼 수 있어 '가치주'를 찾는 데 활용됩니다. 업종별 평균 PER과 비교하여 평가합니다.
49. 주가순자산비율 (Price-to-Book Ratio, PBR)
쉽게 풀이: 현재 주가가 **주당 순자산(BPS)의 몇 배인지**를 나타내는 지표입니다. PBR = 현재 주가 ÷ 주당 순자산. PBR이 1보다 낮으면 현재 주가가 회사의 장부상 순자산 가치보다 낮게 평가되었다고 해석하며, 저평가된 주식을 찾는 데 활용됩니다.
50. 주당순이익 (Earnings Per Share, EPS)
쉽게 풀이: 회사가 벌어들인 **순이익을 총 발행 주식 수로 나눈 값**입니다. EPS = 당기순이익 ÷ 총 발행 주식 수. 한 주당 얼마나 많은 이익을 냈는지를 보여주며, EPS가 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 판단합니다.
51. 주식 배당락 (Stock Dividend Ex-Date)
쉽게 풀이: 주식 배당을 받을 권리가 사라지는 날을 말합니다. 현금 배당락과 마찬가지로, **주식 배당 기준일 이후 배당 권리가 없어져 주식 수가 늘어나는 만큼 주가가 하락 조정되는 현상**이 나타납니다.
52. 주식 분할 (Stock Split) / 주식 병합 (Reverse Stock Split)
쉽게 풀이: 주식의 액면가를 조정하여 **주식 수를 늘리거나 줄이는 행위**입니다.
- 주식 분할: 한 주당 가격이 너무 높을 때, 주식을 여러 개로 쪼개서 **주식 수를 늘리고 주가를 낮추는 것**입니다. 더 많은 투자자가 주식을 쉽게 사고팔 수 있게 하여 유동성을 높입니다. (예: 1주를 5주로 분할)
- 주식 병합: 주식 수가 너무 많거나 주가가 너무 낮을 때, 여러 주식을 하나로 합쳐서 **주식 수를 줄이고 주가를 높이는 것**입니다. (예: 5주를 1주로 병합)
53. 주주환원 정책 (Shareholder Return Policy)
쉽게 풀이: 기업이 벌어들인 이익을 **주주들에게 돌려주기 위한 다양한 정책**을 말합니다. 현금 배당 확대, 자사주 매입 및 소각 등이 대표적이며, 주주 가치를 높이고 투자 매력을 증대시키는 목적을 가집니다.
54. 지수형 주가연계증권 (Equity Linked Securities, ELS)
쉽게 풀이: 특정 주가지수(코스피 200, S&P 500 등)나 개별 주식의 가격 변동에 연동하여 **수익이 결정되는 파생결합증권**입니다. 특정 조건(예: 주가지수가 일정 범위 안에 유지)을 만족하면 높은 수익을 얻을 수 있지만, 조건을 충족하지 못하면 원금 손실 위험이 있습니다. 비교적 복잡한 금융 상품입니다.
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55. 채권형 펀드 (Bond Fund)
쉽게 풀이: 주로 **국채, 회사채 등 채권에 투자하여 수익을 추구하는 펀드**를 말합니다. 주식형 펀드보다 변동성이 낮고 안정적인 수익을 기대할 수 있어 비교적 안전 자산으로 분류됩니다.
56. 초과 수익 (Excess Return)
쉽게 풀이: 투자 수익률이 **시장 전체의 평균 수익률(시장 지수)이나 무위험 수익률보다 더 높은 경우**를 말합니다. 펀드 매니저의 운용 능력이나 투자 전략의 성공 여부를 평가하는 중요한 지표입니다.
57. 총액 주가수익비율 (Total P/E Ratio)
쉽게 풀이: 개별 기업의 PER이 아닌, **시장 전체(예: 코스피) 또는 특정 산업 전체의 주가수익비율**을 말합니다. 시장의 전반적인 고평가 또는 저평가 여부를 판단하는 데 사용됩니다.
58. 추세 추종 (Trend Following)
쉽게 풀이: 주가나 시장의 **현재 형성된 추세가 지속될 것이라는 가정하에 투자하는 전략**입니다. 상승 추세일 때 매수하고, 하락 추세일 때 매도하는 방식으로, 추세의 전환 시점을 포착하는 것이 중요합니다.
59. 최우선 매수 호가 / 최우선 매도 호가
쉽게 풀이: 호가창에서 주식을 사고팔 때 가장 유리한 가격을 말합니다.
- 최우선 매수 호가: 주식을 사려는 투자자들이 제시한 가격 중 **가장 높은 가격**입니다.
- 최우선 매도 호가: 주식을 팔려는 투자자들이 제시한 가격 중 **가장 낮은 가격**입니다.
이 둘 사이의 간격이 좁을수록 거래가 활발하고 유동성이 높다는 것을 의미합니다.
60. 총자산회전율 (Total Asset Turnover)
쉽게 풀이: 기업이 **자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 매출을 발생시키는지**를 보여주는 비율입니다. 매출액 ÷ 총자산으로 계산하며, 이 비율이 높을수록 자산을 효율적으로 운용하고 있다고 평가할 수 있습니다.
ㅋ
61. 키코 (KIKO)
쉽게 풀이: 'Knock-in Knock-out'의 약자로, **환율 변동에 따라 손익이 결정되는 파생금융상품**의 일종입니다. 수출입 기업들이 환율 변동 위험을 헤지하기 위해 가입했으나, 환율이 급등락할 경우 기업에 막대한 손실을 안겨주어 사회적 문제가 되기도 했습니다. 매우 복잡하고 고위험 상품입니다.
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62. 테일 리스크 (Tail Risk)
쉽게 풀이: 발생 가능성은 매우 낮지만, 일단 발생하면 **시장이나 포트폴리오에 치명적인 손실을 안겨줄 수 있는 극단적인 위험**을 말합니다. '블랙 스완'과 유사한 개념으로, 통계적으로 예측하기 어려운 극단적인 사건으로 인한 위험을 의미합니다.
63. 토빈세 (Tobin Tax)
쉽게 풀이: **국제 단기 투기성 자본의 이동을 억제하기 위해 외환 거래에 부과하는 세금**을 말합니다. 노벨 경제학상 수상자 제임스 토빈이 제안했으며, 외환 시장의 불안정성을 줄이는 것을 목표로 합니다.
64. 트레이더 (Trader)
쉽게 풀이: 주식, 채권, 외환 등 **다양한 금융 상품을 직접 매매하며 수익을 추구하는 사람**을 말합니다. 기관에 소속된 전문 트레이더도 있고, 개인 투자자 중 단기 매매를 주로 하는 사람을 지칭하기도 합니다.
65. 투기 (Speculation) / 투자 (Investment)
쉽게 풀이: 돈을 불리는 행위이지만, **목표와 방식에서 차이**가 있습니다.
- 투기: 단기간에 높은 수익을 얻기 위해 **높은 위험을 감수하는 행위**입니다. 시장의 불확실성을 이용하며, 주로 단기적인 가격 변동에 초점을 맞춥니다.
- 투자: 장기적인 관점에서 기업의 가치나 자산의 성장 가능성을 분석하여 **원금 보전과 안정적인 수익을 목표로 하는 행위**입니다. 기업의 본질적인 가치에 집중합니다.
66. 틱 (Tick)
쉽게 풀이: 주식 가격이 변하는 **최소 단위를 말합니다.** 예를 들어, 100원짜리 주식은 1원 단위로, 1,000원짜리 주식은 5원 단위로 변하는 경우가 있는데, 이때 1원이나 5원이 1틱이 됩니다. 호가창에서 가격이 움직이는 단위를 의미합니다.
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67. 포트폴리오 리밸런싱 (Portfolio Rebalancing)
쉽게 풀이: 위에서 설명한 '리밸런싱'과 같은 의미로, **시간이 지나면서 변동된 포트폴리오의 자산별 비중을 최초 설정했던 목표 비중으로 다시 맞추는 작업**입니다. 주기적인 관리를 통해 위험을 적절히 통제하고 목표 수익률을 유지하는 데 필수적입니다.
68. 프라이머리 시장 (Primary Market) / 세컨더리 시장 (Secondary Market)
쉽게 풀이: 금융 상품이 처음 발행되는 시장과 기존 상품이 거래되는 시장을 구분합니다.
- 프라이머리 시장 (발행 시장): 주식이나 채권이 **새롭게 발행되어 투자자들에게 처음 판매되는 시장**입니다. IPO(기업공개)가 대표적입니다.
- 세컨더리 시장 (유통 시장): 이미 발행된 주식이나 채권이 **투자자들끼리 사고팔리는 시장**입니다. 코스피, 코스닥 같은 증권 거래소가 대표적인 세컨더리 시장입니다.
69. 펀더멘털 (Fundamental)
쉽게 풀이: 기업의 **내재 가치를 결정하는 기본적인 요소들**을 말합니다. 매출액, 영업이익, 순이익, 자산, 부채, 현금흐름, 성장성, 시장 점유율 등이 펀더멘털 분석의 대상이 됩니다. 기술적 분석과 달리 기업의 본질적인 힘을 분석하는 것입니다.
70. 피어 그룹 (Peer Group)
쉽게 풀이: 특정 기업과 **유사한 사업을 하고 있거나 비슷한 특성을 가진 다른 기업들**을 묶어서 부르는 말입니다. 기업의 가치를 평가하거나 주가를 비교할 때, 같은 피어 그룹 내의 기업들과 비교 분석하여 적정 주가를 판단하는 데 활용됩니다.
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